导言
期货交易中,投资者面临一个选择:近期合约还是远期合约。将探讨为什么选择近期合约而不是远期合约更明智,并深入分析其原因。
近期合约的优势
1. 流动性高
近期合约拥有更高的交易量和流动性。这使得投资者更容易进场和出场头寸,因为有大量的买家和卖家。流动性差的远期合约可能会导致难以平仓,从而增加潜在亏损。
2. 价格波动性低
近期合约通常比远期合约波动性更低。这是因为近期合约受到即时供需因素的影响更大,而远期合约则受到未来市场预期的影响。较低的波动性降低了价格大幅波动和遭受重大损失的风险。
3. 追踪现货价格
近期合约更紧密地追踪标的资产的现货价格。这使得投资者更容易对现货市场趋势进行套期保值或投机。远期合约可能会偏离现货价格,导致与预期不同的结果。
4. 更低的交易成本
近期合约通常比远期合约具有更低的交易成本。这是因为近期合约的合约价值较小,因此支付的佣金和手续费也更少。
远期合约的劣势
1. 流动性低
远期合约通常流动性较低,这意味着进场和出场头寸可能更困难。这可能会导致滑点或难以获得理想的价格。
2. 价格波动性高
远期合约受未来市场预期的影响更大,因此波动性通常更高。这增加了价格大幅波动和亏损的风险。
3. 偏离现货价格
远期合约可能会偏离现货价格,尤其是当市场预期发生变化时。这可能会导致与预期不同的结果,甚至导致损失。
4. 交易成本高
远期合约的合约价值较大,因此支付的佣金和手续费也更高。这会降低交易的整体利润率。
对于大多数投资者而言,选择近期合约而不是远期合约更明智。近期合约提供更高的流动性、更低的波动性、更准确地追踪现货价格以及更低的交易成本。而远期合约往往流动性低、波动性高、偏离现货价格,并且交易成本较高。除非有特定的策略或目标,否则建议投资者将重点放在近期合约上。
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