期货合约是一种金融衍生品,赋予买方在未来特定时间以特定价格买卖标的资产的权利。期货合约的价值由两部分组成:内在价值和时间价值。将详细解释期货内在价值的计算公式,并探讨其与时间价值之间的关系。
部分 1:期货内在价值计算公式
期货合约的内在价值是指期货合约到期时的预期价值。其计算公式如下:
内在价值 = 标的资产现货价格 - 合约执行价格
例如,假设标的资产为小麦,现货价格为每蒲式耳 5 美元,而期货合约的执行价格为每蒲式耳 4 美元。则该期货合约的内在价值为:
内在价值 = 5 美元 - 4 美元 = 1 美元
部分 2:期货合约的类型
期货合约分为两种主要类型:升水合约和贬值合约。当期货价格高于标的资产现货价格时,合约称为升水合约,其内在价值为正值。当期货价格低于标的资产现货价格时,合约称为贬值合约,其内在价值为负值。
部分 3:时间价值
期货合约的时间价值是指期货合约到期前所具有的价值。其主要包括两方面:
部分 4:内在价值和时间价值的关系
内在价值和时间价值的关系是动态变化的。随着期货合约接近到期日,其内在价值逐渐增加,而时间价值逐渐减少。这是因为期货合约的价值越来越接近标的资产的现货价格,而合约到期前的波动性风险也降低。
部分 5:实际案例分析
假设投资者持有一份标的资产为小麦的升水期货合约,执行价格为每蒲式耳 4 美元,到期日还有 3 个月。
可以看出,随着期货合约接近到期日,其内在价值逐渐增加,而时间价值逐渐减少。
期货内在价值计算公式对于理解期货合约的价值至关重要。内在价值反映了期货合约到期时的预期价值,而时间价值反映了持有期货合约到到期前所具有的价值。两者之间的关系是动态变化的,并随着期货合约接近到期日而不断调整。了解期货内在价值和时间价值之间的关系对于期货投资者制定交易策略和管理风险至关重要。
期货市场是一种允许买卖双方在未来某个时间以预先设定的价格交易商品或金融资产的市场。银价受多种因素影响,其中期货市场扮 ...
钢铁期货的价格在最近几个月跌至历史新低,让投资者和业内人士大吃一惊。这种无情的下滑引发了对钢铁行业未来前景的担忧,并 ...
纳指期货纳斯达克 100 指数期货(纳指期货)是一种跟踪纳斯达克 100 指数表现的金融衍生品。纳斯达克 100 指数由 100 家在美 ...
随着中国期货市场对外开放的不断深化,外资机构参与期货市场的热情持续高涨。目前,外资机构已获准参与以下期货品种的交易: ...
期货合约是一种标准化的合约,规定了合约标的、交割时间、交割方式、交易单位、质量标准等条款。期货合约的代码由交易所自行 ...