平均真实波幅 (ATR) 是一种技术指标，用于衡量期货合约的价格波动性。它可以帮助交易者确定止损位，以限制潜在损失。

ATR 止损的原理

ATR 止损基于这样一个假设：价格波动性在一段时间内相对稳定。交易者可以通过将 ATR 值乘以一个系数来计算止损位，该系数代表他们愿意承受的风险水平。

计算 ATR 止损

计算 ATR 止损的步骤如下：

1. 计算 ATR：使用以下公式计算 ATR：

ATR = (TR1 + TR2 + ... + TRn) / n

其中：

• TRi = 第 i 天的真实波幅

• n = 计算 ATR 所用的时间段（通常为 14 或 20 天）

• 确定风险系数：风险系数是一个介于 0 到 1 之间的数字，表示交易者愿意承受的风险水平。较低的风险系数意味着更窄的止损位，而较高的风险系数意味着更宽的止损位。

• 计算止损位：将 ATR 值乘以风险系数，得到止损位。

止损位示例

假设 ATR 为 10 点，风险系数为 0.5。则止损位将计算如下：

止损位 = ATR x 风险系数 = 10 点 x 0.5 = 5 点

这意味着，如果价格波动超过 5 点，交易者将退出头寸以限制损失。

ATR 止损的优势

• 客观性：ATR 是一种基于历史数据的客观指标，因此可以消除情绪因素对止损位的影响。
• 适应性：ATR 会随着价格波动性而调整，从而提供动态的止损位。
• 易于使用：计算 ATR 止损相对简单，即使是初学者也可以使用。

ATR 止损的局限性

• 滞后性：ATR 是一种滞后指标，这意味着它基于过去的价格数据。它可能无法及时捕捉突然的市场波动。
• 不适用于所有市场：ATR 止损最适合波动性相对稳定的市场。在高波动性市场中，它可能导致过多的止损。
• 需要监控：交易者需要定期监控 ATR 值和止损位，以确保它们仍然合适。

ATR 止损是一种有用的工具，可以帮助交易者限制期货交易中的潜在损失。通过结合客观性、适应性和易用性，ATR 止损可以为交易者提供一个可靠的风险管理策略。重要的是要注意 ATR 止损的局限性，并将其与其他风险管理技术结合使用。